More than three-quarters of the 108 companies that completed IPOs in 2017 reported per-share losses in the 12 months leading up to their debuts, according to data tracked by Jay Ritter, a finance professor at the University of Florida. On average 38% of companies are unprofitable when they go public.

 

https://fred.stlouisfed.org/series/T10YFF

https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y

http://www.multpl.com/

OECD štatistika – finančné aktíva domácností: https://data.oecd.org/hha/household-financial-assets.htm

Štatistika recesií

 

Dôležité trhové udalosti/trhový denník:

december 2015 – Fed začal dvíhať úrokové sadzby

2018 – Fed zdvihol sadzby 4x

október 2018 – ECB znížila program nákupu dlhopisov (QE) z 30 mld EUR na 15 mld EUR mesačne

30.11.-1.12.2018 – Americký prezident Trump a čínsky prezident Si Ťin-Pching sa dohodli na 90-dňovom prímerí a snažení sa upokojenia obchodných rozporov, čínsky prezident sa zaviazal dovážať z USA zvýšený objem tovarov. Trump sa zaviazal neuplatňovať ďalšie clá na dovoz čínskeho tovaru do USA

4.12.2018 – Výnosová krivka USA sa čiastočne invertla (3-ročný výnos sa dostal nad 5-ročný)

5.12.2018 – Okrem 3-ročného sa nad 5-ročný výnos dostal aj 2-ročný

13.12.2018 – ECB oznámila ukončenie programu kupovania dlhopisov (kvantitatívne uvoľňovanie)

19.12.2018 – Fed zvýšil sadzby (9-krát od decembra 2015?) z 2,25% na 2,5%, čo malo okamžitý negatívny vplyv na vývoj trhov a na výnosovú krivku, ktorá sa invertuje ešte viac

21.12.2018 – S&P500 je dole zo svojich maxím 17,8%

22.12.2018 – Výnosová krivka USA (1M nad 3M; 2Y nad 3Y)

január 2019 – Nemecko má mínusové HDP v 3Q2018

január/február 2019 – Fed oznámil, že by sadzby nemal zvyšovať v pôvodne zamýšľanom vyššom tempe. To všetko kvôli zhoršeným ekonomickým ukazovateľom vo svete

február 2019 – Taliansko je v recesii, posledné dva kvartále zverejnilo mínusové HDP

február 2019 – ECB oznámila, že v prípade potreby by mohla znova spustiť Program nákupu dlhopisov

február 2019 – India zverejnila rapídne vyššiu nezamestnanosť v porovnaní s výsledkami v posledných rokoch, kedy priemer bol na úrovni 3,5%, aktuálna hodnota miery nezamestnanosti je 6,1%

február 2019 – štátny dlh Talianska 2,3 bilióna EUR = 133% HDP. Z toho 1,5 bilióna EUR držia talianske banky, 425 miliárd zahraničné európske banky – dlhová kríza v Taliansku sa tak môže preliať aj do iných EU krajín

marec 2019 – ECB spúšťa TLTRO III. (targeted long-term refinancing operations), program dlhodobých úverov bankám v eurozóne na podporu ekonomiky, ECB tiež rozhodla o tom, že v roku 2019 dvíhať sadzby nebude

marec 2019 – Taliansko minulý rok upadlo do recesie, tretí krát za posledných 10 rokov

20.3.2019 – Fed vyhlásil, že v roku 2019 nebude dvíhať sadzby, v roku 2020 by mal urobiť jedno zvýšenie a v roku 2021 by tiež nemal uskutočniť ani jedno zdvihnutie

24.3.2019 – výnosová krivka

22.6.2019 – USA a Čína majú medzi sebou dlhodobejšie obchodné spory, momentálne situácia vyzerá stabilizovaná (Trump si pred voľbami budúci rok nemôže dovoliť rozpútať veľkú obchodnú vojnu, aby za jeho vlády nedošlo k recesii).

1.7.2019 – Vývoj amerického akciového indexu S&P500 v posledných 100 rokoch (cca do roku 2019).

31.7.2019 – Fed (Jerome Powell) znížil sadzby z 2,5% na 2,25%

14.-15.8.2019 – Nastala inverzia 2-ročných a 10-ročných dlhopisov výnosovej krivky USA

16.8.2019 – Index LEI je za tento rok zatiaľ flat

22.8.2019 – LEI US = +0,5%, LEI Global 31.7.2019 = 0

26.8.2019 – výnosová krivka stále inverzná

30.10.2019 – výnosová krivka vyzerá oproti posledným mesiacom zdravšie

november 2019 – novou šéfkou ECB sa stala Christine Lagardeová (vystriedala Maria Draghiho). Je bývalou šéfkou MMF

november 2019 – obchodná vojna medzi USA a Čínou je takmer žiadna – pokoj na trhoch

február 2020 – koronavírus sa rozšíril z Číny do sveta, akciové trhy rozvinutých krajín zaznamenávajú prepady (S&P500 o 12%). S&P500 zažil najrýchlejšiu 10% korekciu v jedinách:

Graf k 26 trhovým korekciám od konca druhej svetovej vojny:

6.3.2020 – koronavírus sa vyskytuje už v cca 92 krajinách sveta

12.3.2020 – S&P500 je dole o 24% – deň na to sa situácia mierne zlepšila, je mínus 19%

15.3.2020 – Fed skokovo znížil základnú rokovú sadzbu až o 1% – z 1,25% na 0,25% a spustil 700 miliardové QE na podporu americkej ekonomiky pred dopadmi koronavírusu

20.3.2020 – hlboký pokles ceny ropy – Okrem toho, že vo svete vyčíňa vírus, sa v ropnom sektore deje cenová vojna, primárne medzi Saudskou Arábiou a Ruskom. Globálny ropný trh sa prepadol po tom, čo Rusko odmietlo návrh Saudskej Arábie o obmedzení ťažby s cieľom udržať cenu ropy medzi 50 až 60 dolármi za barel. Táto situácia poslala smerom na juh ceny ropy a akcie ropných spoločností. WTI sa predáva za 23,6 dolárov za barel, Brent za 27,2 dolárov. WTI je od začiatku roka o 60% dole. Za posledný rok a pol je 70% dole. Z maxima v roku 2013 je dole o 80%. Počas tohto obdobia sa najhlbší denný prepad udial 9.marca:

25.3.2020 – momentálny vzhľad vývoja indexu LEI

2.4.2020 – týždenný počet žiadostí o podporu v nezamestnanosti v USA v posledných dvoch týždňoch neskutočne vyskočil. Viac ako za akýkoľvek týždeň v minulosti, dokonca niekoľkonásobne viac ako v najhoršom týždni v kríze roku 2008. Pohľad na posledné mesiace:

Pohľad na posledných cca 55 rokov: